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美国非农业新职增幅理想金价一度触及11周

2019-06-26 23:40:49

美国非农业新职增幅理想,金价一度触及11周低点

上周回顾

现货金上周(6月1日当周)以1193.0美元/盎司开市,最高触及1203.9美元/盎司,最低下探至1162.5美元/盎司,收报1170.5美元/盎司,全周波幅41.4美元。周K线图显示,现货金上周收于带上下影线的阴线。

现货金上周五(6月5日)以1177.2美元/盎司开市,最高触及1178.4美元/盎司,最低下探至1162.5美元/盎司,收报1170.5美元/盎司,全日波幅15.9元。日K线图显示,现货金上周五收于带上下影线的阴线。

基本分析

国际现货金价上周五(6月5日)触及11周低点,连跌三周,因在美国公布强于预期的就业资料,巩固了今年升息的前景后,美元大涨。美国公布,5月非农就业岗位增加28万,增幅为12月来最大,分析师原先预估为增加22.5万。现货金上周五下跌0.5%,报每盎司1170.5美元,盘中重挫1.2%,至3月19日以来最低1162.5美元,上周(6月1日当周)现货金连跌三周,下滑1.6%,为4月24日来最大周度跌幅。现货银跌0.1%,报每盎司16.12美元。就业资料公布后,美元指数升1.5%。投资人也在关注希腊局势,此前希腊推迟偿还周五到期的国际货币基金组织(IMF)贷款。

英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,上周五(6月5日)美国5月就业资料为上周市场行情收官。结果包括5月非农在内的劳动生产率、平均每小时工资等就业指标纷纷向好。美元指数在强劲数据的支撑下锐不可当,大幅飙升至三周高位,同时良好的就业数据还使得市场对美联储9月就加息的预期升温。另一方面,市场关注的OPEC会议决定产量目标不变,但原油价格受周末调整头寸以及卖预期买事实影响不跌反涨,收盘大涨2%。其他市场上,欧元兑美元跌至三个交易日低位元,受累于良好美数据和希腊债务忧虑;现货金价触及11周低点,因美国就业资料强于预期,巩固了今年升息的前景。

美元指数飙升至三日高位,因美国就业资料远胜预期。美元指数走高,主要因为市场最为关注的美国非农数据表现靓丽,这增加了美联储9月就加息的可能性。美国非农数据表现靓丽。纽约时段,市场瞩目的非农数据表现靓丽,除了非农主指针外,其它数据劳动力参与率;平均每小时工资表现均好于预期。具体数据显示,美国5月非农就业人口+28.0万人,预期+22.6万人,前值从+22.3万人修正为+22.1万人;美国5月失业率5.5%,预期5.4%,前值5.4%。美国5月劳动力参与率62.9%,前值62.8%;美国5月平均每小时工资年率2.3%,创2013年8月以来最大,预期2.2%,前值2.2%。

资料公布后市场一片欢呼,纷纷认为本次数据大好。美国5月季调后非农就业人口增加28万,远高于预期。尽管市场认为这对美联储利率政策不好,但这数据非常好。有经济学家也认为本次数据大幅向好,其中失业率资料略走高0.1个百分点,但他并不以为然。他表示,本次失业率从5.4%上涨至5.5%源于劳动参与率的提高,这属就业向好迹象。另外,平均每小时工资月率增长0.3%与年率增长2.3%,正处于美国经济周期内最高水平。路透社评论称,本月非农数据表现靓丽大幅好于预期,录得自2014年12月以来最大增幅,此外薪资增速也出现了上涨,这表明美国劳动力市场在经历了之前的短暂性疲软之后已经开始卖笛子的老人大幅回升。

良好的数据增加了美联储年内加息的可能性。良好的资料公布后,美联储何时加息也成了市场关注的热点。值得一提的是,美联储官员将在6月日会议上讨论货币政策。债券大王格罗斯认为,美联储现在更有可能加息了,9月加息的可能性仍有50%。美元现在不稳定,耶伦有保持美元稳定。有经济策略师称,非农报告整体强劲,投资者明显预计美联储肯定会在今年加息。美国劳动力市场增速比去年有所放缓,但不妨碍美联储加息。

英皇金融集团:副总裁刘海霖又指出,究竟何时加息?芝加哥商业交易所研究数据表明就业资料公布后,美联储基金期货市场的活动依然表明市场预计美联储今年将加息。基金期货市场数据显示,美联储加息概率超过50%的第一个月份是10月,加息概率为53%;就业报告公布前,预计美联储加息概率超过50%的第一个月份是12月。多数市场分析仍然认为美联储最有可能在9月加息。这份数据肯定为美联储在9月开始升息的计划增加弹药。也有投行经济学家们报告称,5月份就业资料使得9月份加息完全有可能。耶伦所关注的劳动力市场资料在上个月好坏不一,而本月的资料是她放心加息。

美联储通讯社 Hilsenrath 在非农报告前发表评论称,即使5月非农报告显示美国劳动力市场大幅改善,美联储仍不大可能在6月加息。尽管上半年美国经济增速放缓,但当前的经济水平仍创造就业并提高薪资,这将使得美联储9月加息更有可能。有机构市场分析师认为,美国5月非农就业报告和其他经济资料印证了美联储的看法——第一季度GDP疲软能被忽略,仍然最有可能在9月份开始加息,就业增幅与GDP增长2..0%的预期相一致。不过也有分析认为,虽然本次美国资料向好,但市场仍然要保持谨慎的观点。知名投行分析师就认为,虽然本次数据向好,但目前美国经济增速已然放缓,需要更多的数据左证就业市场强劲。我们对美国楼市感到乐观;失业率在一年时间内将接近5%。另外,我们还应该以怀疑眼光对待美国5月份薪资上涨。自今年年初以来美国经济正在不断的积累动能。近来金融市场还对美联储会否在今年升息存疑,此前美国消费支出和工业生产数据显示美国第二季经济在第一季萎缩后仍缺乏劲道。美国第一季国内生产总值(GDP)年率为下滑0.7%,尽管一系列暂时性因素可能使第一季经济疲弱程度被放大。

美联储通讯社 Hilsenrath指出,美联储官员曾经一度对今年第一季度的经济倍感失望,担心失去经济增长势头,他们希望看到资料持续好转,就业和通胀稳步朝预期发展。然而本次就业报告强劲,与5月汽车销售和制造业数据表现一致,暗示第二季经济在开局迟滞后正在积累一些动能。美元走强的持续影响和能源业降低支出是拖累第二季经济开局表现的部份原因。薪资倾向上升,因对初级工人的需求不断增加,且新创造的就业岗位的构成改善。此外,许多美国州份上调了最低工资,一些大型企业提高了工人薪金。

美国最大的民间雇主沃尔玛本周公布将上调逾10万名美国工人的最低工资水平,为其今年第二次加薪。广泛行业在上月也增加就业岗位,尽管采矿业进一步裁员,因油田公司正执行已公布的削减千计工人计划。此外,美联储偏鸽派的委员纽约联储主席杜德利,日内发表了偏鸽派的言论,这限制了美元的升幅。值得一提的是,杜德利拥有FOMC的永久投票权。杜德利表示,他担心就业市场进展可能停滞,因为就业增长强劲掩盖了生产力疲弱以及兼职工作比例和长期失业人员比例过高。目前环境仍有可能支撑今年加息,不过就业市场依然构成风险,第一次加息可能会引发波动性,进展可能会不那么顺利。预期此后加息的幅度将很微小,但美联储会根据金融市场的反应调整政策。经济在上半年放缓是显然的事情,不过预期下半年会有反弹,贸易部门可能会拖累今年余下时期的经济。欧元兑美元大幅走低,主要因为美国公布的非农数据表现靓丽,而且受累于良好美数据和希腊债务忧虑。除了5月非农主指标外,5月失业率,劳动参与率以及平均每小时工资增幅表现都好于预期。

来自希腊的忧虑依然是使得欧元承压的重要因素。希腊经济部部长拒绝债权人对改革换现金协议的提案,此举令投资人心惊胆跳;欧洲央行对市场波动性及欧元区通胀数据表现强劲淡然以对,引发债市上周卖压涌现。希腊选择不偿付上周五到期的一笔IMF贷款,而是像市场广泛预期的那样,将本月四笔总计16亿欧元的到期贷款一并在6月30日偿还。希腊经济部长史塔沙基思(George Stathakis)称,希腊有资金偿付周五到期的3亿欧元贷款,但选择不这样做。他称希腊不能接受国际债权人提出的新方案。希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)面对着来自左翼支持者的怒火,他要求改变提案中的严苛条款。

希腊拒绝债权人的方案,意味着情况并不像人们本来预期的那样,现在面临一个更困难的局面。显然,希腊通过将IMF贷款绑定在一起而赢得了更多时间,那么6月末就将是决定生死的最后时刻了,但整体看来,来自希腊方面的消息都很负面。另外,欧洲时段德国经济数据表现良好,且德国央行上调今年GDP预期曾支撑欧元走高。数据显示,德国4月季调后工厂订单月率1.4%,预期0.5%,前值1.1%;德国4月经工作日调整后工厂订单年率0.4%,预期-0.6%,前值2.0%。

德国央行上调今年GDP预期,下调通胀预期。该行将德国2015年GDP增速预估从1.0%上调至1.7%,将德国2016年GDP增速预估从1.6%上调至1.8%。此外德国央行还将德国2015年调和CPI年率从1.1%下调至0.5%。将德国2016年调和CPI年率预估维持在1.8%不变。现货金价触及11周低点,因美国就业资料强于预期,巩固了今年升息的前景。现货金价走软,主要因为美国就业资料大幅向好,巩固了美联储年内升息,甚至九月份就升息的可能性,美元受此影响大涨。美国公布,5月非农就业岗位增加28万,增幅为12月来最大,分析师原先预估为增加22.5万。就业资料公布后,美元指数升1.5%。

英皇金融集团:副总裁刘海霖再补充说,美国资料引发金价上周五跌穿1175美元和1170美元的重要支撑水平,上周五的下破令金价跌穿了过去几周固守的美元交投区间,令其易进一步跌向1150美元和1131美元。也有分析师在客户报告中写道,非农就业数据是可能范围中最好的结果。他表示,最令人鼓舞的发展是薪酬的增长,这应该给了美联储急需的,在2015年内就开始加息的信心。纽约联储主席杜德利表示,他仍预计美联储将在今年稍晚升息,但只有在经济成长从上半年疲弱的局面中反弹,及就业市场进一步改善的情况下。

此外,围绕希腊局势的不确定性也是黄金价格变动的一个影响因素。希腊在周四表示,将把于6月到期的国际货币基金组织欠款打包处理,在月底进行一次性付款。这一决定被认为让债务危机的爆发更近了一步。某络媒体创始人和主要撰稿人指出,希腊把原本按周的付款延迟,已经在6月5日到期的3亿欧元付款被推迟到月底,虽然让实时违约的风险被暂时解除,但是围绕希腊问题的一个协议并没有达成。在那之前,很多货币汇率都会出现极大的波动。

油价大涨2%,受到周末头寸调整以及OPEC决定的卖预期买事实推动。油价周五大涨2%,为三日来首次上升,主要因为在OPEC维持产量目标之后,市场上出现了一些空头的获利了结盘,同时临近周末投资人纷纷调整头寸也支撑油价。尽管石油输出国组织(OPEC)决定产量目标不变,将导致原油供应过多的情况加剧。油价今日还是上升。美元上涨没有阻止布伦特原油和美国原油尾盘走高。沙特石油部长称,OPEC决定维持石油产出上限不变。在OPEC决定公布后,油价马上走高,因油市多头尝试扳回自周三录得的损失。布伦特和美国原油在过去两日各下跌约3%,因交易商预早建立仓位,押注OPEC将不会减产。

鉴于6月8日至12日当周具有重大影响的财经数据较少,黄金价格很可能在较大程度上受到非农数据的驱动。美国周一公布的劳动力市场状况指数和周四公布的零售销售、周五公布的PPI资料应该予以关注。首先,不得不提的是美国强劲的非农就业资料。美国5月非农暴增28万人,这激发了市场对美联储在9月加息预期的热情。其次,应该关注美国劳动力市场状况指数(LMCI)。由于非农数据和LMCI数据有着较强的联系,同时这也是美联储公布的一个劳动力市场综合指标,代表了美联储对美国劳动力市场的看法,因此非常重要。虽然该指标的推出意在减弱非农数据的影响,以平抑市场波动,但是目前来看效果有限。

美联储5月11日公布的数据显示,美国4月就业市场状况指数(LMCI)降至-1.9,低于3月的-0.3。LMCI是美联储综合19个就业市场指标而成的一个新模型,能够更综合、更针对地反映劳动市场的趋势,包括了失业以及就业人数变化、薪资变化、商业以及消费者调查、劳动参与率等指标。由于LMCI指数和非农就业资料基本上呈现正向关系,而此前公布的美国出清失业金人数已经连续13周低于30万、ADP就业数据也高于20万,因此LMCI指标很可能进一步向好。再次应该重点关注美国零售销售数据和PPI数据。美国5月零售销售数据将于北京时间周四(6月11日)20:30公布,市场预期5月零售销售月率增幅为0.9%,前值为持平。分析师表示,5月非农报告足以使市场再次探讨FED是否在6月末加息,若仅看就业资料的话应会,但美联储还需考虑需求,所以有机构认为不会;并且这使得美国5月零售销售报告的重要性变强,如果美国5月零售销售增加逾1.5%,这将更有利于美联储加息。

美国4月零售销售年率增长0.9%,创2009年11月来新低。美国4月零售销售月率持平,市场预期中值增长0.2%,前值增长1.1%。分项数据显示,美国汽车销售或是4月零售低迷的“罪魁祸首”,汽车销售月率下滑0.4%,年率下滑0.3%。分析师称,4月份资料较前值录得较大跌幅,其原因是美国家庭购置汽车及大件商品速度放缓;此外虽汽油价格保持在低位,但消费者倾向于将节省的开支用于储蓄而非消费。美国劳工部5月14日公布的数据显示,,4月PPI月率下降0.4%,不及预期和前值上升0.2%;4月PPI年率下降1.3%,创五年最大降幅;不及预期值和前值下降0.8%。美国4月核心PPI年率为上升0.8%,预期上升1.1%;4月核心PPI月率为下降0.2%,预期上升0.1%。策略师表示,4月PPI数据显示国内批发价格压力依然令人吃惊的受到压制,因强势美元的残留影响继续渗透国内的价格水平;进口和生产者价格继续疲软暗示通胀压力仍旧相当弱。

市场目前预期美国5月PPI月率增幅为0.4%,如果PPI能够向好,则更会增加美联储加息的概率,并且摆脱4月份创下5年最大降幅的阴影。头寸数据方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(6月5日)发布的报告显示,截止6月2日当周投机者持有的黄金净多头减少284手合约,至净多头104410手合约,表明投机者看多黄金的意愿降低。大宗商品分析师们表示,影响黄金价格走势的因素除了美元之外,还有其全球高收益率债券——这会影响到美元计价黄金和其他货币计价的黄金,以欧元计价黄金周四下滑至5月份以来低点,而同期德国国债收益率却上涨至八个月高位,美债收益率也有所上涨——沃神沃尔合同太大难交易有意他的球队屈指可数美国10年期国债收益率一度涨破2.4%。

资料公布

周五公布的经济资料

国 家

经济资料名称

月 份

预测资料

公布数据

上次数字

日 本

外汇储备

5

N/F

124.576B

1250.1B

日 本

领先指标

4

N/F

1.2

0.8

德 国

工业订单

4

0.5%

1.4%

0.9%

法 国

贸易平衡

4

N/F

-3.0B

-4.6B

加拿大

就业人数增减

5

N/F

58.9K

-19.7K

失业率

5

N/F

6.8%

6.8%

美 国

曝王源参加伯克利音乐学院面试曾有求学意愿农业职位

5

224K

280K

223K

失业率

5

5.4%

5.5%

5.4%

平均时薪

5

0.2%

0.3%

0.1%

平均每周工时

5

34.5

34.5

34.5

ECRI 领先经济指标

上周

N/F

133.1

133.7

今日公布的经济资料

国 家

香港时间

经济资料名称

月 份

预测资料

上次数字

中 国

N/A

贸易平衡

5

44.95B

34.13B

出口

5

-5.0%

-6.4%

进口

5

-10.7%

-16.2%

日 本

07:50AM

银行贷款 (年率)

5

N/F

2.6%

流动账 (未经调整)

4

1696.4B

2795.3B

国内生产总值 (修订)

Q1

0.7%

0.6%

同上 (年率)

Q1

2.7%

2.4%

01:00PM

服务业景气指数

5

N/F

53.6

德 国

02:00PM

工业生产

4

0.5%

-0.5%

贸易平衡

4

19.0B

19.3B

欧元区

04:30PM

Sentix 投资者信心指数

6

18.0

19.6

加拿大

08:15PM

房屋动工 (年率)

5

N/F

181.8K

08:30PM

建造许可

4

N/F

11.6%

美 国

10:00PM

就业趋势指标

5

N/F

128.2

今日公布的重要事项

标售公债

德国 (20 亿欧元)、日本 (6 个月期)、法国

市场假期

澳洲

加拿大

国际经济论坛 – 美洲 (至6 月11 日)

葡萄牙

葡萄牙央行公布夏季经济报告及预测

西班牙

西班牙央行于2015 西班牙经济论坛发言 –「宏观经济指标的检讨」 (12:45 PM)

奥地利

奥地利央行发表 经济预测 (04:00 PM)

美 国

美联储前主席Volcker 发表报告 -「国家预算的真相及完整性」 (11:00 PM)

加拿大

加拿大央行高级副总裁Wilkins 于蒙特利尔研讨会发言 (04:30 M 9/6)

图表分析

周线目前跌势形态,而且布尔带有被打开的趋势,目前周线的支撑是在1150,周线MACD死叉发散,如跌破1150后,技术形态助跌出现,价格将快速下探,目前周线密切关注KD,目前KD在20下方发散,关注是否能突破20向上勾头,如若可以,那么周线可以走出一波象样的反弹,如果继续维持在20下方游离发散,那么周线技术形态跌势还将维系,而上方阻力位在1208。日线K线昨上周五成功击穿BOLL下轨,目前BOLL上下轨反向反向发散,K线受阻于下轨1172一线,K线绿三兵形态出现,灵动指标超卖区粘合,MACD死叉运行,但张口并未有效打开,这样的技术形态更多的预示,低点尚未出现,但是下行空头伴随的风险也在逐步加大,目前的阻力位是在1185及1192,支撑位是在的1165和1150。四小时K线自BOLL外围有向内收拢继续,灵动指标超卖区钝化,最近的均线压力位依旧为MA5日均线1178附近,K线短期跌势放缓,但并未出现灵动低位金叉突破超卖区继续,短期反弹性需求逐步出现,支撑位是在的1168。

今日支持位:1165,1150;

今日阻力位:1185,1192。

入市策略:

英皇金融集团:副总裁刘海霖指出,国际现货金价上周五(6月5日)触及11周低点,连跌三周,因在美国公布强于预期的就业资料,巩固了今年升息的前景后,美元大涨。美国公布,5月非农就业岗位增加28万,增幅为12月来最大,分析师原先预估为增加22.5万。现货金上周五下跌0.5%,报每盎司1170.5美元,盘中重挫1.2%,至3月19日以来最低1162.5美元,上周(6月1日当周)现货金连跌三周,下滑1.6%,为4月24日来最大周度跌幅。现货银跌0.1%,报每盎司16.12美元。就业资料公布后,美元指数升1.5%。投资人也在关注希腊局势,此前希腊推迟偿还周五到期的国际货币基金组织(IMF)贷款。

美国5月非农就业报告让美联储可以心安理得地开始加息,而利率上涨则恐难以利好黄金市场;美国经济资料向好,无疑强化了投资者的风险偏好情绪,进而对黄金市场冷眼视之。从技术面看,黄金价格已经刷新了三个月低点1162美元/盎司,但是金价仍然收在1170美元/盎司上方。随后两个交易日的收盘价对黄金走势非常重要,如果金价跌破1170,则金价很可能测试1100美元/盎司的支撑位。鉴于本周具有重大影响的财经数据较少,黄金价格很可能在较大程度上受到非农数据的驱动。美国周一公布的劳动力市场状况指数和周四公布的零售销售、周五公布的PPI资料应该予以关注。

本周波幅预计为1132美元/盎司 至1208美元/盎司;

今天波幅预计为1165美元/盎司 至1180美元/盎司。

今天建议:

计划一:第一注在1180(美元)做空,止赚设在1165(美元);如金价再上调至1190(美元)再加第二注,止赚设在1170(美元),止损设在1200(美元)。

计划二:第一注在1165(美元)做多,止赚设在1180(美元);如金价再下调至1155(美元)再加第二注,止赚设在1175(美元),止损设在1145(美元)。

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